基于风险溢价和特征要素的中国股市B/M效应

被引：3

作者：

郭磊 ^{[1
]}

吴冲锋 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国银行业监督管理委员会河南监管局

[2] 上海交通大学金融工程研究中心

来源：

关键词：

B/M效应; 规模效应; 收益可预测性; 风险溢价; 过度反应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

对B/M效应已有研究结果进行回顾,总结了B/M效应解释中存在的风险溢价和特征要素观点冲突。通过基于产业与资本市场的资产定价模型的推导原理和经济涵义,统一了对B/M效应的理性风险补偿与特征要素解释观点;实证效果证实了之前的理论结果。

引用

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