上海期铜与伦敦期铜的跨市套利及其实证检验

被引：13

作者：

邹炎

刘海龙

吴冲锋

机构：

[1] 上海交通大学金融工程研究中心,上海交通大学金融工程研究中心,上海交通大学金融工程研究中心上海,上海,上海

来源：

系统工程理论方法应用 | 2004年 / 02期

关键词：

套利; 期铜; 上海期货交易所; 伦敦金属交易所;

D O I：

暂无

中图分类号：

F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ;

摘要：

从实物交割的角度出发,运用无套利原理,给出了买伦敦期铜卖上海期铜的无套利条件,并对1995-05～2002-06买伦敦3月期铜卖上海3月期铜进行了实证检验,检验结果表明:1套利机会集中在夏季;2由于伦敦期货经纪公司对中国内地众多投资者征收歧视性的30%保证金,导致跨市套利机会大为减少;3包括商检费、进港费、代办费、放箱费和市内运输费等在内的固定成本对套利有较大影响;4中国期铜市场逐步走向成熟,市场的交易效率在不断提高。

引用

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