中国股票市场的有效性分析

被引：6

作者：

张建华 ^{[1
]}

张玲 ^{[2
]}

机构：

[1] 怀化学院经济管理系

[2] 湖南大学工商管理学院

来源：

系统工程理论方法应用 | 2006年 / 03期

关键词：

收益回复; 过度反应; 公告效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

市场有效性不仅是一个资本市场健全发展的主要标志,而且是许多传统理论的基本前提。虽然一般采用事件研究(巨额交易、股票分割等)和市场异象(规模效应、季节效应等)来对市场有效性进行研究,但从股票市场过度反应的探讨中可知,过度反应是一种进行市场有效性研究的好方法。本文则对公司股票由于ST公告这一事件所导致的市场价格异常进行研究,试图证明中国股票市场存在过度反应。通过实证分析,得出中国股票市场存在过度反应,即市场是非有效的。

引用

页码：266 / 269+274 +274

页数：5

共 6 条

[1] 中国股票市场风险溢价研究 [J].