泊松信息披露与具有关联违约风险的债券定价

被引：4

作者：

胡吉卉 ^{[1
]}

简志宏 ^{[2
]}

李楚霖 ^{[1
]}

机构：

[1] 华中科技大学数学系

[2] 不详

来源：

系统工程学报 | 2007年 / 02期

关键词：

非完全信息; 关联违约; 债券定价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

在信息非完全的情形下研究了简约化模型中具有关联违约风险的债券定价问题,假设关于初级公司是否违约的信息披露服从泊松过程,得到了5种参数情况下次级公司零息票债券价格公式.分析表明,当信息流的到达率趋于零时,初级公司是否违约对次级公司没有影响;当信息流的到达率趋于无穷时,定价公式类似于完全信息情形;同时讨论了不同情形下信息披露和关联违约对公司债券定价的影响.最后通过具体的计算实例,进一步揭示了信息流的到达率对次级公司债券价格的影响.

引用

页码：134 / 140+147 +147

页数：8