中国黄金期货市场价格发现功能实证研究

被引：27

作者：

祝合良

许贵阳

机构：

[1] 首都经济贸易大学经济学院

来源：

首都经济贸易大学学报 | 2010年 / 12卷 / 05期

关键词：

黄金; 期货市场; 价格发现; 协整分析; Granger因果检验;

D O I：

10.13504/j.cnki.issn1008-2700.2010.05.017

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.54 []; F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ;

摘要：

通过对上海期货交易所黄金期货合约上市以来,2008年1月9日～2009年12月31日之间国内黄金期货价格与国内黄金现货价格、国内黄金期货价格与国际黄金期货价格两对数据之间关系的实证研究发现:国际黄金期货价格对国内黄金期货价格呈现单向的引导作用;国内黄金期货价格对国内黄金现货价格呈现引导作用。结论表明,中国黄金期货交易两年多来,期货市场的价格发现功能已经开始发挥,但仍有较大的提升空间。为此,必须进一步采取有效措施,充分发挥中国黄金期货市场的价格发现功能。

引用

页码：44 / 52

页数：9