略论中国无风险利率与股权溢价

被引：3

作者：

刘仁和

王智斌

机构：

[1] 华南农业大学经济管理学院,西南财经大学财税学院广东广州,,四川　成都

来源：

关键词：

无风险利率; 股权溢价; 消费资本资产定价;

D O I：

10.19559/j.cnki.12-1387.2005.04.005

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释。但是这又会产生所谓的无风险利率之谜,因为投资者相对风险厌恶系数高时,其时间偏好率为负,明显不合情理。

引用

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