GARCH模型能否提供好的波动率预测

被引:45
作者
王佳妮
李文浩
机构
[1] 英国加的夫大学商学院
[2] 中国人民银行国际司
关键词
波动率; ARCH; GARCH; MSE; 预测;
D O I
10.13653/j.cnki.jqte.2005.06.008
中图分类号
F224 [经济数学方法];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
由于波动率在投资、期权定价等方面极为重要,近20年来,预测金融市场的波动率已成为金融领域理论上和实证上的热门话题。本文详细讨论了预测波动率的几个常用的模型和衡量指标,并回顾了这方面的文献。运用模型分析了1999~2004年欧元、日元、英镑、澳元等四种货币兑美元的汇率。最后进行波动率的预测并对各种预测效果进行评估。
引用
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