中国股市和债市波动溢出效应的MV-GARCH分析

被引：36

作者：

王璐 ^{[1
,2
]}

庞皓 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南交通大学数学系

[2] 西南财经大学统计学院

来源：

数理统计与管理 | 2009年 / 28卷 / 01期

关键词：

股票市场; 债券市场; 波动溢出效应; MV-GARCH;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2009.01.023

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

股市和债市的波动溢出效应是研究金融市场信息流动、风险传递的重要内容。在估计了股市和债市候选MV-GARCH模型参数基础上,通过AIC准则等拟合优度方法选择了t分布型BEKK为最优模型,因为它更好的捕捉到了金融时序尖峰、厚尾的特征.结果显示,中国股市和债市波动溢出具有明显时变特征,波动影响不对称,股市对债市影响大于债市对股市影响。动态相关系数偏弱说明两个市场在资源配置能力、信息流动等方面存在显著的缺陷.

引用

页码：152 / 158

页数：7

共 5 条

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