我国经济周期中菲利普斯曲线机制转移的阈值协整研究

被引：13

作者：

欧阳志刚 ^{[1
]}

韩士专 ^{[2
]}

机构：

[1] 华中科技大学经济学院

[2] 华东交通大学经济管理学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2007年 / 11期

关键词：

菲利普斯曲线; 机制转移; 经济周期; 阈值协整; 货币政策;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2007.11.003

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文应用非线性阈值协整对我国菲利普斯曲线及其在经济周期不同阶段的机制转移进行研究,结果表明我国菲利普斯曲线具有显著的非线性特征,并且非线性转换是由逻辑函数刻画的,转换的位置发生在产出缺口的滞后8个季度。这一结论说明:当产出缺口大于-0.113时,其随后两年的菲利普斯曲线为正斜率;当产出缺口小于-0.113时,其随后两年的菲利普斯曲线为负斜率。菲利普斯曲线随着产出缺口的变化而光滑转换的非线性特征使得我国货币政策的操作效果依赖于已有的经济状态而具有非对称性,进一步,未来两年我国货币政策的操作效果将致使经济增长率与物价指数同向变动。

引用

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