银行非自愿超额准备金周期性波动与货币政策的有效性

被引：4

作者：

张勇

机构：

[1] 华南师范大学经济管理学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2010年 / 27卷 / 10期

基金：

广东省自然科学基金;

关键词：

非自愿超额准备金; 货币政策; 非线性; TVAR模型;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2010.10.010

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.2 [银行制度与业务]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文采用非自愿超额准备金率的增长率作为流动性状态的衡量指标,通过建立超额准备金的动态模型和门限向量自回归(TVAR)模型,考察了非自愿超额准备金率增长率周期性波动情况和不同流动性状态下货币政策的传导效应。研究表明,自1998年以来,在外汇占款、银行贷款和贷款利率的作用下,流动性状态发生了过剩与短缺之间的周期性转换,并且流动性过剩状态与短缺状态相比,货币政策传导的产出和价格效应均有所弱化。

引用

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共 12 条

[1] 中国不同经济流动性区制下的货币政策工具效应研究——基于马尔可夫区制转移(MS)模型的实证分析 [J].