具有结构变化的资产定价模型的贝叶斯自回归条件异方差检验

被引：2

作者：

李勇 ^{[1
]}

倪中新 ^{[2
]}

周影辉 ^{[1
]}

机构：

[1] 中山大学管理学院

[2] 不详

来源：

中国管理科学 | 2010年 / 18卷 / 02期

关键词：

自回归条件异方差; 贝叶斯因子; 资产定价模型; 路径抽样; 结构变化;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2010.02.020

中图分类号：

F224.0 [数量经济学]; F830.9 [金融市场];

学科分类号：

020209 ;

摘要：

在现代资产定价理论中,一个基本的假定是证券资产风险溢价满足方差齐性。然而,这样的假设未必是正确的,因此,需要对资产定价模型进行异方差的检验。本文在贝叶斯框架下考察了具有结构变化的资产定价模型,提出了检验该模型的回归条件异方差的贝叶斯检验方法。最后利用两个具体实例论证了所提方法的有效性。

引用

页码：14 / 18

页数：5

共 6 条

[1] 跨期β系数时变结构研究 [J].

苏治 ;

丁志国 ;

方明 .

数量经济技术经济研究, 2008, (05) :135-145

[2] 具有结构突变的CAPM的阶段异方差和自相关性的调整LM检验 [J].

李勇 ;

倪中新 .

数量经济技术经济研究, 2008, (02) :131-141

[3] Bayesian model comparison and validation [J].

Geweke, John .

AMERICAN ECONOMIC REVIEW, 2007, 97 (02) :60-64

[4] Multifactor efficiency and Bayesian inference [J].

Cremers, K. J. Martijn .

JOURNAL OF BUSINESS, 2006, 79 (06) :2951-2998

[5] An exact bayes test of asset pricing models with application to international markets [J].

Avramov, D ;

Chao, JC .

JOURNAL OF BUSINESS, 2006, 79 (01) :293-323

[6]

Simulating Normalizing Constants: From Importance Sampling to Bridge Sampling to Path Sampling[J] . Andrew Gelman,Xiao-Li Meng.Statistical Science . 1998 (2)

← 1 →