三阶段均值回复、TAR及其应用

被引：7

作者：

吴武清 ^{[1
]}

李东 ^{[2
]}

潘松 ^{[3
]}

陈敏 ^{[4
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 香港科技大学数学系

[3] 中国人民银行支付结算司

[4] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

系统工程理论与实践 | 2013年 / 33卷 / 04期

关键词：

均值回复; 三阶段均值回复; TAR; 贸易顺差;

D O I：

暂无

中图分类号：

O212.1 [一般数理统计];

学科分类号：

020208 ; 070103 ; 0714 ;

摘要：

本文首次定义了三阶段均值回复过程,其用于刻画一类特殊的均值回复现象,并可用于解释非线性均值回复现象和时间序列短期的"不平稳"现象.门限自回归模型(threshold autoregressive model,TAR)和机制转换模型(regime-switching model)可用于三阶段均值回复过程的建模.作为实证例子,本文使用三阶段门限自回归模型拟合了我国对美国和香港的贸易顺差的对数增长率.实证研究发现:近十年来,该增长率处于高水平均值过程(扩张期)的概率均高于50%;收缩期的平均增长率水平最低,而扩张期的平均增长率水平最高;各均值过程的均值回复特征表现为低水平的均值方程的常数项相对较高,但斜率系数相对较低,而高水平的均值方程常数项相对较低,但斜率系数相对较高.因此,可以使用三阶段TAR模型来建模三阶段均值回复现象.

引用

页码：901 / 909

页数：9

共 3 条

[1]

Asymmetry dynamics in real exchange rates: New results on East Asian currencies[J] . Ahmad Zubaidi Baharumshah,Venus Khim-Sen Liew,Ibrahim Chowdhury. International Review of Economics and Finance . 2010 (4)

[2]

Dynamic Asymmetries in U.S. Unemployment[J] . Gary Koop,SimonM. Potter. Journal of Business & Economic Statistics . 1999 (3)

[3]

Inventories and the three phase of the business cycle .2 SICHEL D E. Journal of Business and Economic Statistics . 1994

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