企业信息化投资的双随机变量实物期权应用

被引：3

作者：

蔡永明 ^{[1
]}

关忠良 ^{[1
]}

马红 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京交通大学经管学院

[2] 山东交通学院

来源：

清华大学学报(自然科学版) | 2006年 / S1期

关键词：

企业信息化投资; 实物期权; Monte-Carlo模拟;

D O I：

10.16511/j.cnki.qhdxxb.2006.s1.003

中图分类号：

F270.7 [企业现代化管理]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ;

摘要：

由于企业信息化的“生产率悖论”问题广泛存在,需要认真分析信息化投资的时机。应用实物期权理论思想,充分考虑等待的价值,并在动态随机环境下将信息化投资和公司战略愿景相结合,用效用函数代替一般的现金流分析,充分考虑投资的无形资产的增加;用带有负漂移率的投资随机模型,体现信息化投资逐渐振荡下跌的趋势,在投资和收益双重随机的情况下采用M on te-C arlo模拟方法,得出企业信息化投资最优时间近似解,为企业信息化投资实施提供指导依据,增加了企业柔性决策的能力。

引用

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