非核心负债、尾部依赖与中国银行业系统性风险

被引：28

作者：

方意 ^{[1
]}

荆中博 ^{[2
]}

吴姬 ^{[3
]}

李政 ^{[4
]}

机构：

[1] 中央财经大学金融学院

[2] 中央财经大学管理科学与工程学院

[3] 美国纽约大学

[4] 天津财经大学金融学院

来源：

世界经济 | 2020年 / 43卷 / 04期

关键词：

银行业; 非核心负债; 尾部依赖模型; 系统性风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

摘要：

非核心负债是银行业系统性风险累积的重要驱动因素,本文将刻画时间维度系统性风险特征的非核心负债指标与刻画机构关联性的尾部依赖技术相结合,得到中国银行业系统性风险度量指标。在捕捉冲击事件有效性方面,本文指标可以捕捉样本期间的4次重大冲击事件,包括2008年国际金融危机、2013年银行业"钱荒"、2015年股市异常波动和2018年中美贸易摩擦;在捕捉规模特征有效性方面,本文指标能够规避传统风险指标中出现的"小机构、大贡献"这种不符合现实的问题;本文提出系统性风险度量领域的安慰剂检验方法,发现本文指标能排除股票市场风险等噪音信息。

引用

页码：123 / 144

页数：22

共 45 条

[1] Macrofinancial Risk Analysis. Gray,D.F,Malone,S.W. . 2008
[2] Macrofinancial Risk Analysis. Gray,D.F,Malone,S.W. . 2008
[3] Procyclicality and monetary aggregates. Shin, H-S,K. Shin. NBER working paper No. 16836 . 2011
[4] Procyclicality and monetary aggregates. Shin, H-S,K. Shin. NBER working paper No. 16836 . 2011
[5] "Global Liquidity Through the Lens of Monetary Aggregates". Chung K,Lee J E,Loukoianova E,et al. Economic Policy . 2015
[6] "Global Liquidity Through the Lens of Monetary Aggregates". Chung K,Lee J E,Loukoianova E,et al. Economic Policy . 2015
[7] "TENET:Tail-Event driven NETwork risk". H?rdle,W.K.et al. Journal of Econometrics . 2016
[8] "TENET:Tail-Event driven NETwork risk". H?rdle,W.K.et al. Journal of Econometrics . 2016
[9] Procyclicality and the Search for Early Warning Indicators. Shin,H. S. IMF Working Papers . 2013
[10] Procyclicality and the Search for Early Warning Indicators. Shin,H. S. IMF Working Papers . 2013

← 1 2 3 4 5 →