基于SVAR的SHFE铜期货市场功能及国际影响实证研究

被引：14

作者：

张屹山

黄琨

赵继光

机构：

[1] 吉林大学商学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2006年 / 09期

关键词：

期货市场; 规避风险; 价格发现; SVAR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F713.35 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

基于期货市场功能形成的机理,对上海期货交易所(SHFE)铜、伦敦金属交易所(LME)铜以及我国现货铜价格进行实证分析,发现SHFE铜期货市场已经具备了规避风险及价格发现的功能.利用SVAR模型、脉冲响应及方差分解技术我们进一步分析了影响三个市场价格波动因素的比例,对SHFE市场的国际影响进行了分析,发现无论是对新息反应的效率还是在影响铜的国际定价权方面,LME市场总是优于SHFE市场.

引用

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