金融波动的赋权“已实现”双幂次变差及其应用

被引：12

作者：

李胜歌

张世英

机构：

[1] 天津大学管理学院

[2] 天津大学管理学院天津

来源：

中国管理科学 | 2007年 / 05期

关键词：

“已实现”双幂次变差; 赋权“已实现”双幂次变差; “已实现”波动; 有效性; 稳健性;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2007.05.015

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

金融波动是金融研究中的热点问题。金融高频数据比低频数据包含了更丰富的日内收益波动信息,因此对金融高频时间序列的研究成为金融领域中备受关注的焦点。"已实现"波动是利用高频数据计算金融波动率的全新方法,目前在金融高频数据的研究中应用十分广泛,但它具有误差较大和不稳健的缺点,因此各种改进方法应运而生,其中"已实现"双幂次变差克服了"已实现"波动的不稳健的缺点。本文提出赋权"已实现"双幂次变差的概念,不但继承了"已实现"双幂次变差的稳健性,而且满足无偏性和最小方差性,通过理论证明和实证研究都表明其能够更准确的度量金融波动率。

引用

页码：9 / 15

页数：7