GARCH(1,1)模型及其在汇率条件波动预测中的应用

被引：35

作者：

苏岩

杨振海

机构：

[1] 北京工业大学应用数理学院

来源：

数理统计与管理 | 2007年 / 04期

关键词：

汇率; 波动; GARCH(1,1); 模型;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.04.013

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

检验人民币/日元汇率与波动的时间序列特征,证实存在简单单位根过程及条件异方差性。计算表明,其汇率变化率的ARMA及ARMA/GARCH组合模型的建模不成立,GARCH、EGARCH、IGARCH模型的建模效果接近,且GARCH(1,1)拟合效果最好。GARCH(1,1)模型的跨度为一年的样本外条件异方差预测,显示出该年末汇率的震荡,与实际情况一致。GARCH(1,1)是汇率数据建娱的首选模型。

引用

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