考虑微观结构噪声与跳跃影响的波动建模

被引：4

作者：

唐勇

机构：

[1] 福州大学管理学院

来源：

数学的实践与认识 | 2012年 / 42卷 / 05期

关键词：

波动率; 微观结构噪声; 跳跃;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; O242.1 [数学模拟];

学科分类号：

摘要：

现有的金融高频数据研究,并未充分考虑微观结构噪声对波动建模和预测的影响.以非参数化方法为理论框架,基于高频数据,采用适当方法分离出波动中的微观结构噪声成份,构建了新的跳跃方差和连续样本路径方差,将已实现波动分解为连续样本路径方差、跳跃方差和微观结构噪声方差.同时考虑微观结构噪声和跳跃对波动的影响,对HAR-RV-CJ模型进行改进,提出了HAR-RV-N-CJ模型和LHAR-RV-N-CJ模型.通过上证综指高频数据进行实证,结果表明新模型在模型拟合和预测方面均优于HAR-RV-CJ模型.

引用

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页数：12

共 5 条

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