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网络舆情对中国上市金融机构系统性风险影响研究
被引：10
作者：
欧阳资生
[1
]
李虹宣
[2
]
杨希特
[3
]
机构：
[1] 湖南师范大学商学院
[2] 湖南工商大学财政金融学院
[3] 四川大学商学院
来源：
关键词：
网络舆情;
系统性金融风险;
CoVaR;
动态面板模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.39 [其他金融组织];
F832.51 [];
学科分类号：
摘要：
使用2015年1月到2018年12月期间东方财富网45家上市金融机构1000万余条发帖信息为研究载体,从网络关注度和网络情绪两个角度构建"网络关注度"、"网络情绪"和"网络意见分歧"共3个网络舆情指数;然后使用DCC-GARCH模型估计CoVaR度量系统性金融风险指标;之后采用系统广义矩估计(SGMM)和差分广义矩估计(DGMM)方法实证分析了网络舆情对系统性金融风险的影响效应.研究发现:网络关注度对系统性金融风险具有显著影响,投资者网络关注度越高,系统性金融风险水平越高;网络情绪对系统性金融风险的影响具有非对称性,并且网络积极情绪较之消极情绪对系统性金融风险的影响更大;另外,网络意见分歧越大,系统性金融风险水平越高.文章研究表明,基于"互联网+风险管理"对系统性金融风险的防范和化解具有重要的理论及现实意义.
引用
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页数：16
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