国际油价波动与石油冲击——基于符号约束VAR模型实证分析

被引：17

作者：

李卓 ^{[1
]}

张茜 ^{[2
]}

机构：

[1] 武汉大学经济发展研究中心

[2] 武汉大学经济与管理学院世界经济系

来源：

世界经济研究 | 2012年 / 08期

关键词：

石油价格; 石油冲击; 向量自回归模型; 符号约束;

D O I：

10.13516/j.cnki.wes.2012.08.001

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用符号约束识别VAR模型,区分国际石油市场中基本面冲击与非基本面冲击,并考察他们对石油价格影响的相对重要性。我们发现,虽然供需基本面冲击解释了石油价格的大部分波动,但非基本面(投机)冲击对国际石油现货价格仍具有不可忽视的影响。尤其在2007～2008年间,投机冲击一定程度上扭曲了石油市场的价格形成机制,导致油价显著偏离供需基本面决定的价格水平。

引用

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