金融资产定价异常与资产定价模型的扩展——基于委托-代理理论视角的研究

被引：6

作者：

李勇 ^{[1
]}

王满仓 ^{[2
]}

陈伟 ^{[1
]}

机构：

[1] 西北大学经济管理学院

[2] 西北大学经济管理学院金融系

来源：

金融评论 | 2010年 / 2卷 / 04期

关键词：

金融资产定价异常; 信息不对称; 资产定价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论];

学科分类号：

摘要：

对于金融资产定价异常现象,本文基于信息角度将信息不对称分为可识别的逆向选择效应、可识别的道德风险效应、不可识别的逆向选择效应和不可识别的道德风险效应四个部分,并在此基础上利用委托-代理理论对资产模型进行了扩展,得出了信息不对称下扩展的资产定价和代理成本资产定价模型。进而论证了动态资产定价模型、羊群效应资本资产定价模型与FF三因素模型只是扩展的资本资产定价模型的一个特例,从而为动态资产定价模型,羊群效应资本资产定价模型与FF三因素模型提供了微观基础。

引用

页码：103 / 111+126 +126

页数：10

共 11 条

[1] 金融资产定价异常现象研究综述及其对新资产定价理论的启示 [J].