人民币美元汇率走势对东亚货币影响的实证研究

被引：17

作者：

许祥云 ^{[1
]}

贡慧 ^{[2
]}

机构：

[1] 南京财经大学国际经贸学院

[2] 复旦大学经济学院

来源：

国际经贸探索 | 2012年 / 28卷 / 08期

关键词：

东亚货币; 人民币; 美元名义汇率; VIX指数;

D O I：

10.13687/j.cnki.gjjmts.2012.08.003

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F823.1 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章使用GARCH模型对2005年7月以后东亚货币对美元名义汇率影响因素进行实证研究,发现在金融危机之前,人民币汇率对林吉特、韩元、新加坡元和新台币四种货币的汇率影响显著,而金融危机后,菲律宾比索对美元汇率也受到了人民币的影响,同时人民币对大部分货币的影响系数在增强。这说明人民币正在成为东亚地区重要的"锚货币",而这种"锚"作用的一个重要实现方式是引导其他货币对美元汇率的变动;但VIX指数的影响一直比较显著,这凸显了人民币作为区域货币锚的不稳定性。

引用

页码：70 / 79

页数：10

共 12 条

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