中国经济波动分解及异质性货币政策冲击的动态响应机制

被引：1

作者：

金成晓 ^{[1
]}

卢颖超 ^{[2
]}

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心

[2] 华夏银行博士后科研工作站

来源：

重庆大学学报(社会科学版) | 2016年 / 22卷 / 01期

关键词：

动分解; 货币政策冲击; SV-TVP-FAVAR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F124 [经济建设和发展]; F822.0 [方针政策及其阐述];

学科分类号：

0201 ; 020105 ; 020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

文章通过构建随机扰动变参数因子扩展的向量自回归模型(SV-TVP-FAVAR模型),对中国经济波动进行结构性及周期性因素分解,在此基础上给出异质性货币供给冲击对经济变量的动态影响特征。得出以下结论:结构性因素解释经济波动的34.12%,周期性因素解释经济波动的65.88%,两种因素的影响效果明显不同;样本期内,货币政策变量具有3个转折点,分别为1961年、1978年及1996年;不同经济波动成分对货币政策冲击的响应存在较大差异;不同的经济状态也会对货币政策的调控存在影响。

引用

页码：50 / 57

页数：8

共 13 条

[1] 中国CPI的宏观成分与宏观冲击 [J].

王少平 ;

朱满洲 ;

胡朔商 .

经济研究, 2012, 47 (12) :29-42

[2] 以住房市场为载体的货币政策传导机制研究——SVAR模型的一个应用 [J].

王松涛 ;

刘洪玉 .

数量经济技术经济研究, 2009, 26 (10) :61-73

[3] 我国货币政策传导机制及盯住目标选择 [J].

苏亮瑜 .

金融研究, 2008, (05) :25-34

[4] 美国经济波动特点与成因解析 [J].

廖晓燕 .

求索, 2006, (01) :49-52

[5] 货币供应量和利率作为货币政策中介目标的适用性 [J].

刘明志 .

金融研究, 2006, (01) :51-63

[6] 关于经济波动周期性及成因的实证研究 [J].

金浩 ;

李延军 ;

高素英 .

数理统计与管理, 2005, (01) :52-57

[7]

中国货币供应与经济增长关系研究[D]. 章泽武.武汉理工大学. 2002

[8]

Nowcasting: The real-time informational content of macroeconomic data[J] . Domenico Giannone,Lucrezia Reichlin,David Small.Journal of Monetary Economics . 2008 (4)

[9]

Efficient Bayesian Inference for Multiple Change-Point and Mixture Innovation Models[J] . Paolo Giordani,Robert Kohn.Journal of Business & Economic Statistics . 2008 (1)

[10]

Drifts and volatilities: monetary policies and outcomes in the post WWII US[J] . Timothy Cogley,Thomas J. Sargent.Review of Economic Dynamics . 2005 (2)

← 1 2 →