股改限售股解禁的市场冲击及其影响因素分析——基于解禁特征、公司特征和股市周期三维角度

被引：7

作者：

赵向琴 ^{[1
]}

谢磊柯 ^{[1
]}

辛苑 ^{[2
]}

机构：

[1] 厦门大学经济学院

[2] 不详

来源：

关键词：

股改限售股解禁; 解禁特征; 公司特征; 股市周期;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

摘要：

基于2006-2008年沪深两市所有A股数据,利用事件研究法估计解禁事件的市场冲击(累计超额收益率CAR),从解禁特征、公司特征(微观角度)和股市周期(宏观角度)对影响CAR大小的主要因素进行分析后发现,公司财务特征对CAR的解释作用很小,股市周期对CAR有很强的解释作用,而解禁特征作用居中。

引用

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