发电投资的实物期权决策方法

被引：48

作者：

吉兴全

文福拴

机构：

[1] 浙江大学电力经济与信息化研究所

[2] 香港大学电机电子工程学系浙江省杭州市

来源：

电力系统自动化 | 2005年 / 11期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

发电投资; 实物期权; 电力市场;

D O I：

暂无

中图分类号：

F407.61 [电力、电机工业];

学科分类号：

摘要：

电力工业的市场化改革为发电投资决策引入了更多的不确定性因素,从而对决策的灵活性提出了更高的要求。针对传统发电规划方法难以处理对决策有灵活性要求的问题,文中提出将发电投资项目的灵活性表示为一种有价值的实物期权,运用Black-Scholes(B-S)期权定价模型对发电项目的延迟投资决策进行估价,在相当程度上避免了传统的发电投资决策方法依赖项目的净现值而对诸多实物期权价值只能凭主观判断的缺点,能够计及灵活性要求,做出更合理的投资决策。

引用

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