金融市场的分形特征分析

被引：7

作者：

田军

胡伟

机构：

[1] 西南交通大学经济管理学院!副教授

[2] 成都

[3] 西南交通大学经济管理学院!博士

来源：

财经科学 | 2000年 / 05期

关键词：

金融市场; 分形Hurst指数; 分数布朗运动;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文阐述了传统金融系统的EMH理论 ,在EMH假设条件下 ,认为市场是均衡的、服从正态分布的。但实际上 ,市场收益率分布明显偏离高斯分布 ,呈现一种“胖尾特性”。通过分形理论分析及Hurst指数刻划 ,论证了金融市场的分数布朗运动特征。

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