黄金的资产属性:对冲资产还是避险资产

被引：3

作者：

杨艳林

机构：

[1] 华南理工大学经济与贸易学院

来源：

武汉金融 | 2012年 / 05期

关键词：

黄金; 避险资产; 对冲资产; DCC-GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831.5 [金融市场];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

黄金是金融市场风险上升时期国际投资组合的重要配置资产。在动态条件相关系数多元GARCH模型框架下,本文对黄金的资产属性进行了分析。结论认为,黄金的资产属性因国家而异。对美国、英国、瑞士等发达国家股票市场而言,黄金是一种强避险资产和强对冲资产;而对于日本、加拿大、澳大利亚等发达国家,以及中国、巴西等新兴经济体股票市场,黄金的避险资产属性或对冲资产属性并未明显显现。各国(或地区)股票市场的联动关系是黄金属性差异性表现的较合理解释。

引用

页码：42 / 45

页数：4

共 4 条

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