上海与伦敦期铜市场之间的波动溢出效应研究

被引：10

作者：

吴文锋 ^{[1
]}

刘太阳 ^{[2
]}

吴冲锋 ^{[1
]}

机构：

[1] 上海交通大学安泰管理学院

[2] 上海交通大学数学系和现代金融研究中心

来源：

关键词：

期货市场; 向量GARCH模型; 波动溢出效应;

D O I：

10.13587/j.cnki.jieem.2007.03.030

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F713.35 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文通过向量GARCH模型考察上海和伦敦两个期铜市场间收益率波动的溢出效应。研究结果表明:上海期铜与伦敦期铜市场之间存在双向的波动溢出效应。分阶段的进一步研究发现,在2001年前两个市场间,仅存在伦敦期铜市场对上海期铜市场的单向波动溢出;而2001年后,两个市场的联系加强,存在双向的波动溢出效应。

引用

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