考虑交易成本的多阶段投资组合评价方法研究

被引：17

作者：

周忠宝 ^{[1
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刘佩 ^{[1
]}

喻怀宁 ^{[1
]}

马超群 ^{[1
]}

刘文斌 ^{[1
,2
]}

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] Business School University of Kent

来源：

中国管理科学 | 2015年 / 23卷 / 05期

关键词：

多阶段投资组合; 交易成本; 绩效评价; 数据包络分析;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2015.05.001

中图分类号：

F830.59 [投资]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

120204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

多阶段投资组合评价是目前研究的热点问题,本文将交易成本考虑进去,构建了考虑交易成本的多阶段投资组合优化模型,基于真实前沿面定义了投资组合的效率并构建了相应的非线性模型进行计算。针对非线性模型难以求解及真实前沿面解析解难以获得等问题,本文证明了前沿面函数为凹函数,进而利用DEA模型的前沿面来逼近真实前沿面并估计多阶段投资组合的效率,最后通过仿真分析验证了本文方法的有效性。

引用

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共 9 条

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