“沪港通”对沪港股市联动效应的影响

被引：38

作者：

冯永琦 ^{[1
,2
]}

段晓航 ^{[2
]}

机构：

[1] 吉林大学商学院应用经济学博士后流动站

[2] 吉林大学经济学院

来源：

经济体制改革 | 2016年 / 02期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

沪港通; 联动效应; GARCH-BEKK模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

摘要：

"沪港通"的正式实施对上海和香港两个股市之间的相互关系产生重要影响。本文采用Granger因果检验和二元GARCH-BEKK(1,1)模型,对沪港两市的联动效应进行了实证研究。结果表明:"沪港通"的实施确实在一定程度上增强了两市的联动效应,尤其是上海股市对香港股市的波动溢出效应得到了明显增强。这些结论对中国在进一步开放资本市场的进程中,如何建立有效防范资本市场风险机制具有重要的参考意义。

引用

页码：143 / 147

页数：5

共 7 条

[1] 沪港通实施后对资本项下跨境资金流动的影响 [J].