货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据

被引：6

作者：

何运信

机构：

[1] 浙江财经学院金融学院

来源：

财经论丛 | 2008年 / 05期

关键词：

货币政策; 收益率曲线; 期限结构效应; 利率期限结构预期理论;

D O I：

10.13762/j.cnki.cjlc.2008.05.011

中图分类号：

F820 [货币理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政策行动模式(参数)会影响货币政策对市场利率的影响效果、利率期限结构(收益率曲线)的斜率及其动态特征;之后用一个基于中美两国比较的经验证据说明上述理论解释的可靠性。

引用

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共 6 条

[1] 我国利率期限结构的静态分析和动态特征 [J].