我国投资者情绪与股票收益实证研究

被引：15

作者：

晏艳阳 ^{[1
]}

蒋恒波 ^{[1
]}

杨光 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南大学金融与统计学院

[2] 不详

来源：

财经理论与实践 | 2010年 / 31卷 / 04期

关键词：

噪声交易; 投机性; 投资者情绪; 股票波动; 股票收益;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

根据投资者情绪是股票价格形成重要影响因素这一研究观点,围绕投资者情绪是否构成系统性风险及其对不同类型股票的差异化影响,运用我国股市交易数据进行的实证研究结果表明,投资者情绪不构成股市的系统性风险,但对不同市值的股票有着差异化的影响,随着股票的"投机性"增加,投资者情绪对其影响也增大。此外,投资者情绪会削弱股票收益与其波动的正相关性,且对于"投机性"越高的股票,这一影响也越大。

引用

页码：27 / 31

页数：5

共 5 条

[1] 中国股市投资者情绪与股票收益的实证研究
张强
杨淑娥
杨红
[J]. 系统工程, 2007, (07) : 13 - 17
[2] β值和帐面/市值比与股票收益关系的实证研究
朱宝宪
何治国
[J]. 金融研究, 2002, (04) : 71 - 79
[3] 上海股市市场有效实证研究
宋颂兴
金伟根
[J]. 经济学家, 1995, (04) : 107 - 113+127-128
[4] Yahoo! for Amazon: Sentiment Extraction from Small Talk on the Web[J] . Sanjiv R. Das,Mike Y. Chen.Management Science . 2007 (9)
[5] Stock market volatility, excess returns, and the role of investor sentiment[J] . Wayne Y Lee,Christine X Jiang,Daniel C Indro.Journal of Banking and Finance . 2002 (12)

← 1 →