人民币汇率预期形成机制研究——基于不同预期模型的比较分析

被引：10

作者：

李艳丽

余瑶姣

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院

来源：

山西财经大学学报 | 2015年 / 37卷 / 09期

关键词：

汇率预期; 汇率形成机制; 损失指标; DM检验;

D O I：

10.13781/j.cnki.1007-9556.2015.09.005

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

摘要：

总结了汇率预期形成方式的几种主要模型,使用境外人民币NDF表示人民币汇率预期,对人民币汇率预期进行样本内拟合和样本外预测分析,并运用损失函数和DM检验比较不同预期形成模型的拟合与预测能力。实证结果表明,各模型对人民币汇率预期都具有一定的拟合和预测能力,但外推型预期模型对短期人民币汇率的预期具有更好的拟合和预测能力,而回归型预期对中长期人民币汇率预期有更好的拟合预测能力,基于泰勒规则的汇率预期模型的表现并不稳定。

引用

页码：53 / 64

页数：12

共 4 条

[1] Exchange rate expectations of chartists and fundamentalists
Dick, Christian D.
Menkhoff, Lukas
[J]. JOURNAL OF ECONOMIC DYNAMICS & CONTROL, 2013, 37 (07) : 1362 - 1383
[2] Biases in FX-forecasts: Evidence from panel data[J] . David B. Audretsch,Georg Stadtmann. Global Finance Journal . 2005 (1)
[3] Models of exchange rate expectations: how much heterogeneity?[J] . Agnès Bénassy-Quéré,Sophie Larribeau,Ronald MacDonald. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money . 2002 (2)
[4] New directions for stochastic open economy models
Obstfeld, M
Rogoff, K
[J]. JOURNAL OF INTERNATIONAL ECONOMICS, 2000, 50 (01) : 117 - 153

← 1 →