影子银行对货币政策传导机制有效性的影响研究——基于SVAR模型的实证检验

被引：8

作者：

董运佳

机构：

[1] 天津财经大学研究生院

来源：

经济问题 | 2015年 / 03期

关键词：

影子银行; 货币供应量; 货币政策传导机制; 结构向量自回归模型;

D O I：

10.16011/j.cnki.jjwt.2015.03.009

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于2006年1月2014年3月的样本数据,运用结构向量自回归(SVAR)模型分析了中国影子银行对货币政策的利率传导机制、银行信贷传导机制以及资产价格传导机制有效性的影响。结果显示:影子银行对货币政策传导的阻碍主要集中在对M2指标有效性以及M2向利率、银行信贷、资产价格等中间变量的传导阶段;在不同的传导机制中,影子银行对货币政策中间变量向最终目标传导的影响存在较大差异。基于此,提出对影子银行的监管建议。

引用

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共 11 条

[1] 影子银行与货币政策传导 [J].