人民币实际有效汇率升值之于经济增长的长短期效应

被引：3

作者：

孙浦阳

叶瑶

机构：

[1] 南开大学经济学院金融发展研究院

来源：

现代财经(天津财经大学学报) | 2011年 / 31卷 / 02期

关键词：

人民币实际有效汇率; 经济增长; 紧缩性贬值; VAR模型;

D O I：

10.19559/j.cnki.12-1387.2011.02.015

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F124 [经济建设和发展];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ;

摘要：

自1994年人民币汇率改革以来,受人民币名义汇率、通货膨胀、国际间贸易等因素综合作用,人民币实际有效汇率(REER)存在着显著波动,并且它的变动与产出的变化间存在着一定的相关关系。本文试图寻找出潜在于两者关系中的可能性因素:(1)产出到实际有效汇率的逆向因果关系;(2)涉及第三因素的伪相关;(3)存在于中国经济中的"扩张性贬值"——长期与短期的均衡关系。通过建立一系列向量自回归(VAR)模型,可得出如下结论:人民币实际有效汇率升值具有紧缩性,但影响是短期的;长期,随着经济的增长,有效汇率有上升的趋势。

引用

页码：79 / 84

页数：6

共 5 条

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