共 14 条
动量效应与反转效应的演化:基于深圳A股市场的实证
被引：22
作者：
舒建平
[1
,2
]
肖契志
[2
]
王苏生
[1
]
机构：
[1] 哈尔滨工业大学深圳研究生院
[2] 不详
来源：
基金：
中国博士后科学基金;
关键词：
动量效应;
反转效应;
相互演化;
D O I：
10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2012.01.021
中图分类号：
F832.51 [];
学科分类号：
摘要：
本文首次探讨了动量效应与反转效应的相互演化现象,认为,投资者对公共信息的从众行为、对私人信息反应强度更高是二者周期性相互演化的根源;其演化遵循"动量效应(反转效应)出现→增强→减弱→反转效应(动量效应)出现→增强→减弱→动量效应(反转效应)再出现"的规律;实证结果显示,深圳A股市场的动量效应与反转效应的确存在类似的周期性相互演化规律,尽管演化的周期长度并不固定。
引用
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