汇率的可预测性实证分析

被引：4

作者：

叶峰

范龙振

机构：

[1] 复旦大学管理学院

来源：

关键词：

均值回复过程; 单位根过程; 随机游动;

D O I：

10.13587/j.cnki.jieem.2001.03.012

中图分类号：

F830.73 [国外汇兑和国际结算];

学科分类号：

摘要：

本文对各国货币名义汇率的运动过程进行了检验 ,包括均值回复检验、单位根检验和方差比检验 ,发现各国货币的名义汇率基本服从随机游动 ,除英镑服从均值回复过程外 ,其它货币的名义汇率都不具有可预测性 ,同时验证了以随机游动为假设条件的金融衍生定价工具的可信度。

引用

页码：42 / 45+2 +2

页数：5