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中国沪深股市收益率和波动性的实证分析
被引：113
作者：
刘金全
崔畅
机构：
[1] 吉林大学数量经济研究中心
[2] 吉林大学商学院
来源：
关键词：
股票指数;
收益率;
波动性;
D O I：
10.13821/j.cnki.ceq.2002.03.001
中图分类号：
F832.51 [];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
沪市和深市股票收益率和波动性之闻具有相互作用和相互影响,存在股价变化和走势之间的互动作用和示范效应,我们发现两市收益率序列之间具有长期协整关系,这说明它们存在类似的长期趋势成分;它们的短期误差修正系数存在一定的差异,这说明它们具有相异的短期波动模式;我们利用 GARCH 模型等非对称性方法发现两市之间存在显著的波动"溢出效应"和"杠杆效应",这说明两市资金的流动性约束较低,投资主体的相关性较强,两市收益率和波动性之间具有一定程度的整合性。
引用
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页数：14
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