金融状况指数的动态特征及其有效性研究

被引：8

作者：

李正辉 ^{[1
,2
]}

郑玉航 ^{[3
]}

机构：

[1] 广州国际金融研究院

[2] 广州大学金融研究院

[3] 湖南大学金融与统计学院

来源：

财经理论与实践 | 2015年 / 36卷 / 04期

关键词：

金融状况指数; 动态特征; 变参数状态空间模型; 有效性;

D O I：

10.16339/j.cnki.hdxbcjb.2015.04.007

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

运用三区制马尔科夫转换模型,考量中国金融状况指数(FCI)的动态变化特征,并采用变参数状态空间模型,研究金融运行对实体经济发展的有效作用程度。结果发现:中国金融状况具有敏感的区制转换特征以及明显的非对称性特征,从而导致了其有效性不断变化;金融运行的有效作用程度在0.30.4之间波动,整体上对实体经济发展的有效性呈现增强态势。

引用

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