衡量基金经理“波段操作能力”的方法

被引：7

作者：

魏先华

朱世武

梁衡义

机构：

[1] 中国科学院数学与系统科学研究院,清华大学经济管理学院,中国科学院数学与系统科学研究院北京,北京,北京

来源：

管理科学学报 | 2003年 / 06期

关键词：

基金绩效评估; 波段操作; MonteCarlo模拟;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

MonteCarlo模拟表明传统检验基金经理时机选择能力模型,如Treynor Mazuy模型和Henriksson Merton模型无能为力.通过分析传统方法的缺陷,提出了检验基金经理波段时机选择能力模型.模拟显示,新模型能较好地检测基金经理的"波段操作能力".模型只需要基金净值的收益数据,就可以衡量在大盘经历比较大的转折时,基金经理能否对市场在未来一段时期内波动方向进行预测,通过购买低或高β值的资产调整其资产组合的β值,以便更好把握市场时机,得到高的收益.

引用

页码：21 / 27+39 +39

页数：8

共 5 条

[1] 中国基金经理能正确把握市场时机吗? [J].

魏先华 ;

朱世武 ;

梁衡义 .

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经济研究, 2001, (09) :31-38

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