国内外石油市场的信息流动与一体化

被引：4

作者：

潘慧峰 ^{[1
]}

张金水 ^{[2
]}

机构：

[1] 对外经济贸易大学金融学院

[2] 清华大学经济管理学院

来源：

重庆大学学报(社会科学版) | 2008年 / 02期

关键词：

石油市场; 一体化; 信息流动; 协整; Granger因果检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224.13 [经济信息理论]; F416.22 [石油、天然气工业];

学科分类号：

摘要：

文章采用2000年5月至2005年5月原油价格的日度数据,以美国西德克萨斯(WTI)和中国大庆为代表,研究了国内外石油市场的一体化问题。协整检验结果表明两个市场存在较强的一体化趋势。进一步选取均值和方差作为信息的代理变量,运用均值和方差的Granger因果检验考察了两个市场间的信息流动方向,结论表明信息都是从WTI流向大庆,意味着两个市场尚处于部分一体化的状态。较强的一体化趋势说明中国原油定价机制改革取得了一定的成功,但部分一体化意味着中国还只能被动接受国际油价的变动,却不能影响国际油价的变动。政策建议是应建立具有一定交易规模的石油期货市场,以提高中国在国际石油市场的影响力。

引用

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