中国股市风格动量实证研究

被引：11

作者：

肖峻 ^{[1
]}

王宇熹 ^{[2
]}

陈伟忠 ^{[2
]}

机构：

[1] 江西财经大学金融学院

[2] 同济大学经济与管理学院

来源：

财经科学 | 2006年 / 03期

关键词：

风格; 风格动量; 风格水平正反馈交易; 行为金融;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文实证检验了中国股市风格动量。结果表明,以规模、益本比率及净市值比率进行风格划分,国内股市存在显著的中期风格动量,风格动量策略对于大型机构投资者具备实际可操作性。传统风险因子对风格动量缺乏解释力,风格动量反映了股价的可预测性。结果与Barberis和Shleifer(2003)风格水平正反馈交易模型预测基本一致。

引用

页码：23 / 29

页数：7