金融机构的系统重要性分析——金融网络中的系统风险衡量与成本分担

被引：100

作者：

贾彦东

机构：

[1] 中国人民银行研究局

来源：

金融研究 | 2011年 / 10期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

宏观审慎政策; 系统重要性; 系统风险曲线; Shapley-Value; 网络模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于金融网络模型对风险扩散机制的分析,本文尝试将金融网络结构因素纳入到对系统风险的衡量中,并依此建立了以"直接贡献"和"间接参与"两种方式分析和评价金融机构系统重要性的模式。在结合我国2007～2010年的银行间支付结算数据基础上,本文对国内主要银行的系统重要性水平开展了综合评测,并进一步讨论了影响机构系统重要性水平的因素。通过分析:(1)考虑了金融网络结构对整个系统的影响,构建了"系统风险曲线",对金融网络条件下的系统风险进行了重新度量;(2)理论上将单一金融机构对整个系统的影响区分为直接影响与间接参与影响两部分,并分别使用"冲击测试"与"Shapley-Value"测算了两种效应所造成的全系统损失;(3)实证上,依据数值模拟计算的结果,本文估计得到了当前金融网络条件下我国各银行机构的系统重要性分值及排序,为宏观审慎工具的设计、开发及进一步运用打下了基础。

引用

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共 4 条

[1] 金融网络视角下的宏观审慎管理——基于银行间支付结算数据的实证分析 [J].