交易间隔、波动性和微观市场结构——对中国证券市场交易间隔信息传导的实证分析

被引：15

作者：

马丹 ^{[1
]}

尹优平 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学统计学院

[2] 西南财经大学中国研究金融中心

来源：

金融研究 | 2007年 / 07期

关键词：

交易间隔; 门限ACD模型; UHF-GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文利用ACD模型和UHF-GARCH模型对交易间隔和信息传导关系理论进行了实证检验。研究结果支持了Easley和O'Hara的观点,即较长的交易间隔是由于信息缺乏所致,文章还发现股价的波动性和交易间隔正相关,并受其它微观变量如买卖价差等的影响。

引用

页码：165 / 174

页数：10

共 4 条

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Zhang, MYJ ;

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TORBEN G. ANDERSEN,TIM BOLLERSLEV.Heterogeneous Information Arrivals and Return Volatility Dynamics: Uncovering the Long‐Run in High Frequency Returns[J].The Journal of Finance,1997

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