从买卖价差看我国证券市场的流动性水平

被引：5

作者：

郭剑光

孙培源

施东晖

机构：

[1] 上海交通大学管理学院

[2] 上海证券交易所研究中心

来源：

证券市场导报 | 2003年 / 05期

关键词：

买卖价差; 股市; 股票市场; 流动性水平; 证券市场; 做市商市场; 投资者; 有效价差; 市场流动性; 新兴市场;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

以买卖价差衡量,在新兴市场中上海股票市场的流动性是最好的。这主要是因为散户投资者的买卖委托量非常巨大,大量竞争性的买卖委托使上海股市的买卖价差维持在较低水平。这也表明,目前的电子竞价交易机制符合中国股市的具体运行环境,是一种高效率、低成本的交易方式。

引用

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页数：5

共 5 条

[1]

Is the electronic open limit order book inevitable?. Glosten L R. The Journal of Finance . 1994

[2]

Market microstructure and asset pricing: on the compensation for illiquidity in stock returns. Brennan MJ,Subrahmanyam A. The Journal of Finance . 1996

[3]

Asset pricing and the bid-ask spread. Amihud Yakov,Haim Mendelson. The Journal of Finance . 1986

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