银行间债券市场7天回购利率波动性分析

被引：6

作者：

林娟 ^{[1
]}

杨凌 ^{[2
]}

机构：

[1] 福州大学管理学院

[2] 毕马威华振会计师事务所

来源：

关键词：

7天回购利率; 持久性; 均值回复; ARIMA-GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

银行间债券市场7天回购利率是我国货币市场的基准利率。通过构建ARIMA(2,1,2)-GARCH(1,1)模型拟合7天回购利率的波动特征。结果显示,7天回购利率呈现右偏、厚尾和非正态的分布形态。波动具有集群性、持久性且呈现出均值回复现象。中国银行间债券市场尚未实现弱势有效。

引用

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