中国股票市场流动性价值研究——双重上市A、B股经验证据

被引：3

作者：

廖士光 ^{[1
]}

杨朝军 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海证券交易所研究中心

[2] 不详

来源：

南方经济 | 2008年 / 12期

关键词：

流动性价值; 流动性综合测度; 双重上市;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文首先利用流动性综合测度指标,将证券交易数量、证券流动性水平及证券市场流动性水平引入到证券价格函数中,构建了证券价格差异的流动性模型,从流动性角度探讨证券价格溢价问题,在理论上证明了证券流动性价值的存在性。随后,本文利用A、B股股票实证分析证券流动性价值,实证结果表明,股票流动性水平与股票市场流动性水平可以解释A、B股价格差异,中国股票市场存在流动性价值,流动性价值受股票流动性水平、股票市场流动性水平以及股票交易数量影响。

引用

页码：64 / 78

页数：15

共 12 条

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