中国股票市场“月度效应”研究

被引：6

作者：

陈健

何仁科

不详

机构：

[1] 上海师范大学法商学院

[2] 上海师范大学法商学院上海

[3] 上海

来源：

关键词：

有效市场; 月度效应; ARCH类模型;

D O I：

10.13902/j.cnki.syyj.2004.05.028

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

“月度效应”是违反市场有效性的异常现象之一。西方股票市场的“月度效应”一般表现为“一月效应”。用ARCH类模型就中国股票市场是否存在“月度效应”进行了实证分析 ,发现一月和五月存在着明显的“月度效应” ,并做出了可能的解释。

引用

页码：77 / 80

页数：4

共 7 条

[1] DeterministicSeasonalVolatilityinaSmallandIntegratedStockMarket:theCaseofSweden. LenartBerg. . 2001
[2] TheAnomalousStockMarketBehaviorofSmallFirmsinJanuary:EmpiricalTestsforTax-LossEffects. MarcR Reinganum. JournalofFinancialEconomics . 1983
[3] Size Related Anomalies andStock ReturnSeasonality:FurtherEmpiricalEvidence. DonaldB Keim. JournalofFi nancialEconomics . 1983
[4] GujaratiBasicEconomics. DamodarN. . 1995
[5] Evidence on Tax-Motivated Securities Trading Behavior. S. G. Badrinath and Wilbur G. Lewellen. The Journal of Finance . 1991
[6] The Relationship between Return and Market Value of Common Stocks. Rolf Banz. Journal of Financial Economics Sep . 1981
[7] TheBuyingandSellingBehaviorofIndividualInvestorsattheTurnoftheYear. JayR Ritter. JournalofFinance . 1988