国际基金持仓与大豆商品期货价格关系的实证研究

被引：11

作者：

部慧

李艺

汪寿阳

机构：

[1] 中国科学院研究生院管理学院

来源：

管理评论 | 2008年 / 05期

关键词：

期货市场; 基金; Granger因果检验; 交易商持仓报告(COT);

D O I：

10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2008.05.008

中图分类号：

F831.5 [金融市场]; F713.35 [期货贸易];

学科分类号：

摘要：

近年来,国际市场商品价格走高,而国际基金作为重要影响因素之一受到了广泛关注。我们选取有代表性的大豆期货为研究对象,根据CFTC公布的COT报告,采用Granger因果检验等方法,来分析国际期货市场的交易商行为,特别是国际基金行为与国际期货价格之间的关系。实证分析结果表明:非商业(基金)持仓与收益率正相关,商业持仓与收益率负相关;收益率对交易商持仓变化有单向因果关系;而基金持仓对价格的影响主要是当期影响,并且这种影响会很快被市场吸收进而消失。

引用

页码：3 / 8+27+63 +27

页数：8

共 5 条

[1] 2004年“大豆风波”带给我们的思考:“中国优势”为什么变成了“中国劣势”?
李艺
杨列勋
陈晓剑
陈锐刚
刘庆伟
王拴红
部慧
[J]. 管理评论, 2006, (06) : 37 - 42+64
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