中国房地产业与银行业动态相关性及风险溢出性——基于GPD-Copula-CoVaR模型的实证研究

被引：4

作者：

胡成春

陈迅

花拥军

机构：

[1] 重庆大学经济与工商管理学院

来源：

重庆大学学报(社会科学版) | 2018年 / 24卷 / 06期

关键词：

广义帕累托分布; Copula函数; 风险溢出; 条件在险价值;

D O I：

暂无

中图分类号：

F299.23 [城市经济管理]; F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

120405 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

文章通过构建GPD-Copula-CoVaR模型,考察了2000年1月至2017年6月中国房地产与银行业的动态相关性与风险溢出性,并通过Monte Carlo方法拟合VaR,检验了模型样本外的预测能力。结果表明,房地产与银行的相关性与房地产市场的繁荣及政策调控密切相关,但严厉的政策调控只能暂时降低两个行业的相关性,并不是长效机制;样本外预测显示GPD-BB1Copula模型对实际风险损失的覆盖率更高,模型预测效果更好;此外,房地产与银行存在双向风险溢出效应,其中房地产对银行的风险溢出更强,约为40%。研究对相关投资者和政策制定者具有较强的应用价值。

引用

页码：61 / 70

页数：10

共 13 条

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